Financieringsrente stijgt fors: wat betekent dit voor ondernemers?

Fundingkosten
Samengevat zijn de fundingkosten mede afhankelijk van de ontwikkelingen op de financiële markten en visie van de Centrale Banken, het gekozen rentetype, de afgesproken rentevast periode en de wijze van aflossen van de financiering. Om geld aan uw onderneming te kunnen uitlenen, moet een financiële instelling zelf geld ‘inkopen’ (lenen) op de financiële markten, zoals de geldmarkt, kapitaalmarkt en de markt voor spaargeld. De fundingkosten zijn opgebouwd uit enerzijds de rentebasis en anderzijds de liquiditeitskosten:

• Rentebasis: de hoogte van de rentebasis wordt in de financiële markten of door Centrale Banken bepaald en hangt dus af van welke rentebasis van toepassing is. Bij leningen met een variabele rentebasis en rekening-courant krediet is de rentebasis meestal een fluctuerend markttarief, zoals Euribor of een tarief dat door Centrale Banken wordt vastgesteld. Bij leningen met een vaste rentebasis is dit gekoppeld aan de rente op de kapitaalmarkt, die vaak gerelateerd is aan de rente op staatsleningen. In algemene zin geldt dat in normale marktomstandigheden een vaste rentebasis hoger ligt dan een variabele rentebasis. En bij een vaste rentebasis geldt dat deze meestal hoger ligt wanneer de rentevaste periode langer is.
• Liquiditeitskosten: extra kosten die de financiële instelling boven op de rente moet betalen bij het lenen van geld op de geld- en kapitaalmarkt. Deze zijn onder meer afhankelijk van contractuele voorwaarden, de rating van de financiële instelling en de looptijd van de lening.

Risicokosten: deze kunnen verschillen per klant en worden bepaald door het kredietrisico en de kapitaalkosten. Iedere financieringsaanvraag is anders, omdat iedere onderneming en de situatie waarin die zich bevindt anders is. Door uitgebreide analyses berekent de financiële instelling per aanvraag wat de risico’s zijn. Belangrijke factoren zijn onder meer kredietwaardigheid, type, omvang & looptijd financiering, zekerheden en branche waarin de onderneming actief is.

• Kredietrisico: gedurende de looptijd van de financiering moet voldoende geld uit de bedrijfsvoering van de onderneming vrijkomen (cashflow) om de financieringslasten te kunnen dragen. Bij het niet terug kunnen betalen van een financiering lijdt de financiële instelling verlies. Dit zijn de risicokosten, die gebaseerd zijn op de hoogte van de financiering, de branche waarin de onderneming actief is, de rentabiliteit van de onderneming, de vermogenspositie van de onderneming en de gestelde zekerheden. Hoe hoger de kans op verlies voor de financier, hoe hoger de risico-opslag.
• Kapitaalkosten: conform wet- en regelgeving moet een financiële instelling kapitaal aanhouden als buffer voor onverwachte gebeurtenissen, voor elke financiering die zij verstrekt. Dit verschilt per klant en financiering. Hoe hoger het kredietrisico, hoe meer kapitaal moet worden aangehouden. De kosten hiervan worden kapitaalkosten genoemd.

Operationele kosten: dit zijn kosten voor de bedrijfsvoering van de financiële instelling. Dit betreft met name kosten voor personeel, kantoren en IT-systemen. Een deel van de kosten is afhankelijk van de omvang van de financiering, maar er zijn ook vaste kosten die voor elke financiering ongeveer even hoog zijn. Belangrijke factoren zijn onder meer kredietwaardigheid, de complexiteit, omvang, type & looptijd van de financiering, en zekerheden. Bij hogere risico zullen de operationele kosten toenemen vanwege intensiever beheer.

Marge: financiële instellingen zijn (over het algemeen) commerciële bedrijven. Een deel van de rente wordt gebruikt om winst te maken, na aftrek van belastingen. Deze winst moet bijdragen aan de continuïteit waardoor ook in de toekomst financiering kunnen worden verstrekt.

Verlagen van het risicoprofiel van uw onderneming;

Verlagen van de risico-opslag op uw financiering;

Uitbreiden van en/of flexibiliteit in uw financieringsmogelijkheden;

Verminderen van de door afgegeven zekerheden;

Onderbouwen van een dividenduitkeringstoets;

Verbeteren van het rendement van uw onderneming.